How To Pick Optioner

Om du får ett alternativ att köpa aktier som betalning för dina tjänster kan du få inkomster när du får alternativet, när du utnyttjar alternativet eller när du säljer alternativet eller det lager som erhålls när du utnyttjar alternativet. Det finns två typer av Optionsoptioner. Tilldelningar som beviljas enligt en personaloptionsplan eller en incitamentsoptionsoptions ISO-plan är lagstadgade optionsoptioner. Stockoptioner som varken beviljas enligt en personaloptionsplan eller en ISO-plan är icke-statuterade aktieoptioner. Se publikationen 525 Skattepliktiga och Icke-skattepliktig inkomst för att bestämma om du har beviljats ​​lagstadgad eller icke-statlig aktieoption. Aktieoptioner. Om din arbetsgivare ger dig ett lagstadgat aktieoption, innebär du i allmänhet inte något belopp i din bruttoinkomst när du får eller utövar Alternativ Du kan dock bli föremål för alternativ minimiskatt i det år du utövar en ISO. Mer information finns i formuläret 6251 Instruktioner Du har skatt Förmånlig inkomst eller avdragsgill förlust när du säljer det lager du köpte genom att utnyttja alternativet Du behandlar i allmänhet detta belopp som en realisationsvinst eller förlust. Om du inte uppfyller särskilda krav på holdingperiod måste du dock behandla intäkter från försäljningen som vanliga Inkomst Lägg till dessa belopp, som behandlas som löner, på grundval av beståndet vid fastställande av vinsten eller förlusten på lagerns disposition. Se Publikation 525 för specifika uppgifter om typen av optionsoption samt regler för när inkomst är Rapporterad och hur inkomst redovisas för inkomstskatt. Incentive Stock Option - Efter att ha utövat en ISO, bör du få en Form 3921 PDF från din arbetsgivare, Utövande av ett incitamentoptionsalternativ enligt avsnitt 422 b I detta formulär redovisas viktiga datum och värden som behövs För att bestämma rätt kapital och ordinarie inkomst om det är aktuellt att rapporteras vid avkastningen. Arbetslöshetsköpskarta - Efter din första överföring eller försäljning av aktier som förvärvats genom att utöva Ett alternativ som beviljas enligt en anställningsuppköpsplan, bör du få en formulär 3922 PDF, överlåtelse av aktier som förvärvats genom en anställningsaktieinköp enligt avsnitt 423 c. Denna blankett kommer att rapportera viktiga datum och värden som behövs för att bestämma rätt mängd av Kapital och ordinarie inkomst som ska rapporteras vid din avkastning. Aktuella aktieoptioner. Om din arbetsgivare ger dig ett icke-statligt aktieoption, är det inkomstbelopp som ska inkluderas och tiden för att inkludera det beror på om det verkliga marknadsvärdet av optionen är lätt Bestämt. Riktigt fastställt marknadsvärde - Om ett alternativ handlas aktivt på en etablerad marknad, kan du enkelt bestämma det verkliga marknadsvärdet för alternativet Se publikation 525 för andra omständigheter enligt vilka du enkelt kan bestämma det verkliga marknadsvärdet för ett alternativ Och reglerna för att bestämma när du ska rapportera intäkter för ett alternativ med ett lätt fastställbart rättvist marknadsvärde. Inte lätt fastställd rättvis Marknadsvärde - De flesta icke-statuterade alternativen har inte ett lätt fastställbart marknadsvärde. För icke-statuterade optioner utan ett lätt fastställbart verkligt marknadsvärde finns det ingen skattepliktig händelse när optionen beviljas men du måste inkludera det inkomna marknadsvärdes marknadsvärde Vid övning, mindre belopp som betalas när du utnyttjar alternativet Du har skattepliktig inkomst eller avdragsgill förlust när du säljer det lager du fick genom att utnyttja alternativet. Du brukar behandla detta belopp som en realisationsvinst eller förlust. För specifik information och rapporteringskrav hänvisar du till Till Offentliggörande 525.Page Senast granskad eller uppdaterad 17 februari 2017.Options Basics Så här väljer du rätt strejkpris. Stämpelpriset för ett alternativ är det pris som ett sälj - eller köpalternativ kan utövas. Även känt som övningsprisplockningen Strike-priset är ett av två nyckelbeslut, det andra är det dags att löpa ut som en investerare eller näringsidkare måste göra när det gäller att välja ett specifikt alternativ. Strike pri Ce har ett enormt drag för hur din optionshandel kommer att spela ut Läs vidare för att lära dig om några grundläggande principer som bör följas när man väljer strejkpriset för ett alternativ. Strike Price Considerations. Assuming du har identifierat det lager som du vill göra En optionshandel, liksom typen av optionsstrategi - som att köpa ett samtal eller skriva en uppsättning - de två viktigaste övervägandena vid bestämning av aktiekursen är en din risk tolerans och b önskad riskbelöning payoff. a Risk Tolerance . Låt oss säga att du funderar på att köpa ett samtal. Din risk tolerans bör avgöra om du anser att det är ett in-the-money ITM-alternativ, ett ATM-samtal eller ett OTM-samtal utan pengar. ITM-alternativet har en större känslighet - även kallad option delta - till priset på den underliggande aktien Så om aktiekursen ökar med ett visst belopp, skulle ITM-samtalet få mer än ett ATM - eller OTM-samtal. Men om aktiekursen Sänker det högre deltaet i ITM-alternativet innebär också att det skulle minska mer än ett ATM - eller OTM-samtal om priset på den underliggande stammen faller. Men eftersom ett ITM-samtal har ett högre inneboende värde till att börja med kan du eventuellt återkalla en del av din investering om Aktien minskar endast med ett blygsamt belopp före optionen expiry. b Risk-Reward Payoff. Your önskad riskavdragsavgift betyder helt enkelt det kapital som du vill riskera på handeln och ditt prognostiserade resultatmål Ett ITM-samtal kan vara mindre riskabelt Än ett OTM-samtal, men det kostar också mer Om du bara vill satsa lite pengar på din samtalshandelsidé, kan OTM-samtalet vara det bästa - förlåt ordspelsalternativet Ett OTM-samtal kan få en mycket större vinst i Procentuella villkor än ett ITM-samtal om aktien stiger över aktiekursen, men totalt sett har den en betydligt mindre chans att lyckas än ett ITM-samtal. Det betyder att även om du plunkar ner en mindre mängd kapital för att köpa ett OTM-samtal, är oddsen Att du kanske förlorar hela mängden av dig R investeringen är högre än med ett ITM-samtal. Med hänsyn till dessa överväganden kan en relativt konservativ investerare välja ett ITM - eller ATM-samtal, medan en näringsidkare med hög tolerans för risk kanske föredrar ett OTM-samtal. Exemplen i följande avsnitt illustrerar Några av dessa begrepp. Strike Prisval Exempel. Låt oss överväga några grundläggande optionsstrategier på bra ole General Electric NYSE GE, en kärnhållning för många nordamerikanska investerare och ett lager som uppfattas som en proxy för den amerikanska ekonomin GE Kollapsade med mer än 85 i en 17-månadersperiod som började i oktober 2007 och dämpade en 16-årig låg på 5 73 i mars 2009 då den globala kreditkrisen försvann sitt GE Capital-dotterbolag. Aktien återhämtade sig stadigt sedan dess och blev 33 5 2013 Och stänger klockan 27.20 den 16 januari 2014. Vi antar att vi vill handla alternativen i mars 2014 för enkelhetens skull, vi ignorerar bud-spread-spridningen och använder det senaste köpta priset för marsalternativen från och med den 16 januari, 2014 . Priserna för mars 2014 sätter upp och uppmanas att GE visas i tabellerna 1 och 3 nedan. Vi använder dessa data för att välja strejkpriser för tre grundläggande optionsstrategier - köp ett samtal, köp en uppsättning och skriv ett täckt samtal - till Används av två investerare med allmänt divergerande risk tolerans, Conservative Carla och Risk-lovin Rick. Scenario 1 - Carla och Rick är hausse på GE och skulle vilja köpa mars-samtal på den. Tabel 1 GE Mars 2014 Calls. With GE trading Klockan 27 20 anser Carla att det kan handla upp till 28 i mars när det gäller nedåtrisker som hon tror att aktien kan minska till 26 Hon väljer därför 25 mars-callen som är in-the-money eller ITM och betalar 2 26 för det 2 26 kallas premien eller kostnaden för optionen Som visas i Tabell 1 har detta samtal ett inneboende värde av 2 20 dvs. aktiekursen på 27 20 minus lösenpriset 25 och tidvärdet 0 06 dvs. Anropspriset på 2 26 mindre inneboende värde av 2 20.Rick, å andra sidan, är mer bullish än Carla och bein Go risk-taker, letar efter en bättre procentuell utdelning, även om det innebär att förlora hela beloppet som investeras i handeln, om det inte fungerar. Han väljer därför för de 28 samtalen och betalar 0 38 för det Eftersom detta är ett OTM-samtal, Det har bara tidvärde och inget inneboende värde. Priset på Carla s och Rick s-samtal, över en rad olika priser på GE-aktier genom optionsoption i mars, visas i tabell 2. Observera att Rick bara investerar 0 38 per samtal, Och det här är det mesta som han kan förlora, men hans handel är bara lönsam om GE handlar över 28 38 28 streckpris 0 38 köpeskillelse före optionsutgången Omvänt investerar Carla ett mycket högre belopp men kan återvinna en del av hennes investering även om Aktierna går ner till 26 genom optionsoptioner Rick ger en mycket högre vinst än Carla i procent om GE handlar upp till 29 genom optionsoptioner, men Carla skulle göra en liten vinst även om GE handlar marginellt högre - säg till 28 - efter optionsutgång. Table 2 Payoffs för Carla s och Rick s calls. As an as Ide, notera följande punkter. Varje optionsavtal representerar i allmänhet 100 aktier. Så ett optionspris på 0 38 skulle innebära ett utlägg på 0 38 x 100 38 för ett kontrakt. Ett optionspris på 2 26 innebär ett utlägg på 226. För ett köpoption , Jämnviktspriset är lika med strejkpriset plus kostnaden för alternativet i Carla s bör GE handla till minst 27 26 innan optionsutgången för att hon ska bryta jämnt. För Rick är jämnviktspriset högre vid 28 38missions beaktas inte i dessa exempel för att hålla saker enkelt, men bör beaktas vid handel alternativ. Scenario 2 - Carla och Rick är nu baisse på GE och skulle vilja köpa mars sätter på den. Tabel 3 GE Mars 2014 Puts. Carla tycker att GE kunde minska till 26 i mars men skulle vilja spara en del av hennes investering om GE går upp i stället för ner. Hon köper därför 29 mars-uppsättningen som är ITM och betalar 2 19 för det. Från Tabell 3 ser vi Att detta har ett inneboende värde av 1 80 dvs strejkpriset på 29 mindre st Ock pris på 27 20 och tidsvärde på 0 39 dvs putpriset 2 19 minus inneboende värde 1 80. Eftersom Rick föredrar att svänga för staketet köper han 26 satsen för 0 40 Eftersom det här är en OTM-sättning är det Utgörs helt av tidvärde och inget inneboende värde. Priset på Carla s och Rick s sätter över ett antal olika priser på GE-aktier genom optionsutgång i mars visas i tabell 4. Tabel 4 Avdrag för Carla s och Rick s satser . Notera följande punkt. För ett säljalternativ är jämnviktspriset lika med strykpriset minus kostnaden för alternativet Carla s bör GE handla till högst 26 81 innan alternativet löper ut för att hon ska bryta jämnt För Rick, Break-even-priset är lägre, vid 25 60.Case 3 Skriva ett täckt samtal. Scenario 3 - Carla och Rick båda egna GE-aktier och skulle vilja skriva marsuppmaningarna på börsen för att tjäna premieinkomst. Strike prishänsyn här Är lite annorlunda, eftersom investerare måste välja mellan att maximera sin premieinkomst och samtidigt minimera risken för Lageret kallas bort Därför antar vi att Carla skriver de 27 samtal som hämtar hennes premie på 0 80 Rick skriver de 28 samtalen, vilket ger honom premie på 0 38. Uppsätt GE stänger till 26 50 vid valets utgång. I det här fallet Eftersom aktiekursens marknadspris är lägre än strejkpriserna för både Carla och Rick s-samtal skulle inte beståndet ringas och de skulle behålla hela beloppet av premien. Men vad händer om GE stänger till 27 50 vid optionens utgång I så fall skulle Carla s GE-aktier ringas bort till 27-pris. Skriva samtalen skulle därför ha genererat hennes premieinkomst av det belopp som ursprungligen erhölls, mindre skillnaden mellan marknadspris och aktiekurs, eller 0 30 dvs 0 80 Mindre 0 50 Rick s samtal upphör att gälla oexercised vilket gör att han kan behålla hela hans premie. Om GE stänger till 28 50 när optionerna löper ut i mars, kommer Carla s GE-aktier att ringas bort till 27 pris. Eftersom hon har Effektivt säljer sina GE aktier vid 27, whi Ch är 1 50 mindre än det nuvarande marknadspriset på 28 50, hennes teoretiska förlust på samtalskommunikation är 0 80 mindre 1 50 - 0 70.Rick s ideell förlust 0 38 mindre 0 50 - 0 12.Ris att välja fel Strejkpris. Om du är ett samtal eller en köpare kan det vara felaktigt att välja felaktigt pris, vilket innebär att förlusten av full premie betalas. Denna risk ökar desto längre är aktiekursen från det aktuella marknadspriset, dvs out-of-the - Pengar. När det gäller en författare kan felaktigt pris för det täckta samtalet leda till att det underliggande lagret kallas bort Vissa investerare föredrar att skriva lite OTM-samtal för att ge dem en högre avkastning om lagret kallas bort, även om Innebär att offra en del premieinkomst. För en uppsatt författare skulle felaktigt slumppris leda till att det underliggande beståndet tilldelas till priser som ligger långt över det aktuella marknadspriset. Detta kan inträffa om beståndet plötsligt störs, eller om det finns en plötslig marknadsförsäljning som Skickar de flesta aktier kraftigt lägre. Poäng att överväga. Konsultera im Obligatorisk volatilitet vid fastställande av lösenpris Implicit volatilitet är volatiliteten som är inbäddad i optionspriset Generellt sett desto större är beståndsrörelserna, desto högre grad av underförstådd volatilitet. De flesta aktier har olika nivåer av underförstådd volatilitet för olika aktiekurser, eftersom Kan ses i tabellerna 1 3 och erfarna alternativhandlare använder denna volatilitet skew som en viktig inmatning i deras options tradingbeslut. Nya alternativ investerare bör överväga att följa sådana grundläggande principer som att avstå från att skriva täckta ITM - eller ATM-samtal på aktier med måttligt hög implicit Volatilitet och starkt uppåtgående moment eftersom oddsen för beståndet kallas bort kan vara ganska hög eller hålla sig borta från att köpa OTM sätter eller kräver lager med mycket låg underförstådd volatilitet. Hämta en back-up-plan Alternativ handel kräver en mycket mer hands - På tillvägagångssätt än typiskt köp-och-håll-investeringar Ha en back-up plan redo för dina alternativa affärer, om det plötsligt går s Entiment för en viss aktie eller på den breda marknaden Fördröjning kan snabbt erodera värdet av dina långa alternativpositioner, så överväga att minska dina förluster och bevara investeringskapital om saker inte går. Evaldera utdelningar för olika scenarier Du borde ha ett spel - plan för olika scenarier om du tänker handla aktivt alternativ till exempel Om du regelbundet skriver täckta samtal, vilka är de sannolika utbetalningarna om lagren kallas bort, kontra inte kallad eller om du är väldigt bullish på ett lager, skulle det vara mer Lönsamt att köpa korta alternativ till ett lägre lösenpris eller längre daterade alternativ till ett högre lösenpris. Att prenumerera på aktiekursen är ett viktigt beslut för en alternativ investerare eller näringsidkare, eftersom det har en väsentlig inverkan på lönsamheten för En alternativ position Att göra dina läxor för att välja det optimala lösenpriset är ett nödvändigt steg för att förbättra dina chanser för framgång i options trading. Pick de rätta alternativen att handla i sex steg. Två stora fördelar Alternativen är ett omfattande utbud av alternativ, och b deras inneboende mångsidighet som möjliggör en tänkbar handelsstrategi. Optioner erbjuds för närvarande på ett stort antal aktier, valutor, råvaror, börshandlade fonder och andra finansiella instrument på Varje enskild tillgång finns i allmänhet dussintals strejkpriser och utgångsdatum tillgängliga. Alternativ kan också användas för att genomföra en bländande uppsättning handelsstrategier, allt från vaniljsamtal, sätta köp eller skriva, till bullish eller bearish spreads, kalenderspridningar och förhållande Sprider strängles och strangles osv. Men samma fördelar utgör också en utmaning för alternativet neophyte, eftersom det finns många alternativ att göra det svårt att identifiera ett lämpligt alternativ att handla. Läs vidare för att lära dig hur du väljer rätt alternativ s att handla in Sex enkla steg. Vi börjar med antagandet att du redan har identifierat den finansiella tillgången som ett lager eller ETF du vill handla med Alternativ Du kan ha anlänt till denna underliggande tillgång på olika sätt med hjälp av en stock screener genom att använda teknisk eller grundläggande analys eller genom forskning från tredje part Eller det kan helt enkelt vara ett lager eller en fond som du har en stark åsikt när du har identifierat Den underliggande tillgången de sex stegen som krävs för att identifiera ett lämpligt alternativ är enligt följande. Formulera ditt investeringsmål. Bestäm din riskbelöningavräkning. Kolla in volatilitet. Identifiera händelser. Uppge en strategi. Skapa alternativparametrar. Enligt min åsikt visar den visade ordern Av de sex stegen följer en logisk tankeprocess som gör det enklare att välja ett visst alternativ för handel. Dessa sex steg kan memoreras genom en praktisk mnemonic, men inte i önskad ordning. BEFORDRAR som står för Parametrar, Riskbelöning, Mål, Volatilitet, Händelser , Och Strategi. En steg-för-steg guide för att välja ett alternativ. Objektiv Utgångspunkten när du gör någon investering är ditt investeringsmål och options trading är ingen skillnad Erent Vilket mål vill du uppnå med din köpoption Är det att spekulera på en hausseffekt eller en baustisk bild av den underliggande tillgången Eller är det att säkra potentiell nackdelrisk på ett lager där du har en betydande ställning Är du ute på handeln Att tjäna lite premieinkomst Oavsett ditt specifika mål bör ditt första steg vara att formulera det eftersom det utgör grunden för de efterföljande stegen. Risk belöning Nästa steg är att bestämma ditt riskavdrag, vilket är mycket beroende av din risk tolerans Eller aptit för risk Om du är en konservativ investerare eller näringsidkare då aggressiva strategier som att skriva nakna samtal eller köpa en stor mängd djupt ur pengar, kan OTM-alternativen inte riktigt passa dig. Varje optionsstrategi har en väldefinierad risk och Belöningsprofil, så se till att du förstår det noggrant. Volatilitet Implicerad volatilitet y är den viktigaste determinanten av ett alternativs pris, så få en bra läsning på nivån av underförstådd volatilitet För de alternativ som du funderar på. Jämför nivån på underförstådd volatilitet med aktiens historiska volatilitet och volatilitetsgraden på den breda marknaden, eftersom detta kommer att vara en nyckelfaktor för att identifiera din optionshandelstrategi. Utvecklingen kan kategoriseras i två breda Kategorier marknadsövergripande och aktiespecifika Marknadsövergripande händelser är de som påverkar de breda marknaderna, till exempel Federal Reserve-meddelanden och ekonomiska datautgivningar, medan stockspecifika händelser är saker som resultatrapporter, produktlanseringar och spin-offs. Observera att vi Bara överväga förväntade händelser här eftersom oväntade händelser per definition är oförutsägbara och därmed omöjliga att föra i en handelsstrategi. En händelse kan ha en betydande inverkan på underförstådd volatilitet i fortsättningen till dess faktiska händelse och kan få stor inverkan på Aktiekurs när det inträffar Så vill du kapitalisera på överskott i volatilitet före en nyckelhändelse, eller vill du hellre vänta på sidlinjen tills saker Avveckla Identifiera händelser som kan påverka den underliggande tillgången kan hjälpa dig att bestämma om lämplig utgång för ditt alternativ handel. Strategi Det här är det näst sista steget när du väljer ett alternativ Baserat på analysen som utförts i de föregående stegen känner du nu till ditt investeringsmål, Önskad riskavkastning, nivå av underförstådd och historisk volatilitet och viktiga händelser som kan påverka det underliggande lagret Det gör det mycket lättare att identifiera en specifik optionsstrategi. Låt oss säga att du är en konservativ investerare med en stor aktieportfölj och vill Tjäna lite premieinkomst innan företagen börjar rapportera kvartalsresultatet om ett par månader Du kan därför välja en täckt samtalsstrategi som innebär att du ringer upp några eller alla aktier i din portfölj. Som ett annat exempel, om du är en aggressiv investerare Som gillar långa skott och är övertygade om att marknaderna leder till en stor nedgång inom sex månader, kan du besluta att köpa djupt OTM S på stora aktieindex. Parametrar Nu när du har identifierat den specifika optionsstrategin du vill genomföra, är allt som återstår att göra etablera alternativparametrar som utgångsdatum, streckkurs och option delta. Till exempel kanske du vill ringa ett samtal med Den längsta möjliga utgången, men till lägsta möjliga kostnad, i vilket fall ett OTM-samtal kan vara lämpligt Omvänt, om du önskar ett samtal med hög delta, kanske du föredrar ett ITM-alternativ. Vi går igenom dessa sex steg i ett par exempel Nedan.1 Konservativ investerare Bateman äger 1 000 aktier i McDonalds och är oroad över möjligheten till en 5 nedgång i beståndet under nästa månad eller två. Objektiv Hedge downside risk i nuvarande McDonalds innehav 1.000 aktier aktierna MCD handlas på 93 75.Risk Belöning Bateman bryr sig inte om en liten risk så länge den är kvantifierbar men är orolig för att ta obegränsad risk. Volatilitet Implicerad volatilitet på något ITM-köpoptioner strejkpriset 92 50 är 13 3 för en-mon Telefonsamtal och 14 6 för tvåmånaderssamtal Implicit volatilitet på något ITM-uppsättningsoptioner streckkurs på 95 00 är 12 8 för en månads uppsättningar och 13 7 för två månaders uppsättningar Marknadsvolatilitet enligt CBOE Volatility Index VIX är 12 7.Events Bateman vill ha en häck som sträcker sig över McDonalds s resultatrapport, som är planerad att släppas på lite över en month. Strategy Buy lägger för att säkra risken för en nedgång i den underliggande stock. Option Parametrar En månad 95 satser På MCD finns på 2 15, medan två månader 95 satser erbjuds på 2 90.Option Pick Eftersom Bateman vill säkra sin MCD-position i mer än en månad går han för de två månaderna 95 satser. Den totala kostnaden för Placera position för att säkra 1 000 aktier av MCD är 2 900 2 90 x 100 aktier per kontrakt x 10 kontrakt Denna kostnad utesluter provisioner Den maximala förlust som Bateman kommer att ådra sig är det totala premiet som betalats för uppsättningarna eller 2 900 Å andra sidan är den maximala teoretiska Vinst är 93,750, vilket skulle inträffa i extremel O osannolik händelse att McDonald s sjunker till noll under de två månaderna innan putterna upphör Om stocken blir platt och handlar oförändrad på 93 75 väldigt strax innan puterna löper ut, skulle de ha ett inneboende värde av 1 25 vilket innebär att Bateman Kunde återhämta sig om 1 250 av det belopp som investerats i säljarna eller cirka 43,2 Aggressiv näringsidkare Robin är hausse på utsikterna för Bank of America men har begränsat kapital 1000 och vill genomföra en options trading strategy. Objective Köp spekulativa långsiktiga samtal på Bank of America aktiebolaget BAC handlar på 16 70. Risk Belöning Robin har inget emot att förlora hela sin investering på 1000 men vill få så många möjligheter som möjligt för att maximera sin potentiella vinst. Volatilitet Implicerad volatilitet på OTM-köpoptioner 20 är 23 4 för fyra månaders samtal och 24 3 för 16 månaders samtal Marknadsvolatilitet enligt CBOE Volatilitetsindex VIX är 12 7.Events None De fyra månaders samtalen löper ut i januari och Robin anser att tendensen Ency av aktiemarknaderna för att avsluta året med en stark anteckning kommer att gynna BAC och hennes alternativposition. Strategi Köp OTM-samtal för att spekulera på en ökning i BAC-lager. Utnyttjande Parametrar Fyra månaders 20 samtal på BAC finns tillgängliga på 0 10 och 16 - month 20 samtal erbjuds på 0 78.Option Pick Som Robin vill köpa så många billiga samtal som möjligt väljer hon för de fyra månaders 20 samtalna. Exklusive provisioner kan hon förvärva så många som 10.000 samtal eller 100 kontrakt på Nuvarande pris på 0 10 Även om du köper 16-månaders 20 samtal skulle ge sitt alternativ handel ytterligare ett år att träna, de kostar nästan åtta gånger så mycket som de fyra månaders samtalen. Den maximala förlust som Robin skulle medföra är det totala premiet 1.000 betalat för samtalen Maximal vinst är teoretiskt oändlig Om ett globalt bankkonglomerat kallar det GigaBank följer med och erbjuder att förvärva Bank of America för 30 i kontanter under de närmaste månaderna, skulle de 20 samtalen vara värd minst 10 vardera, Och Robins alternativposition w Ould vara värt en cool 100.000 för en 100-faldig avkastning på hennes första 1000 investering Observera att aktiekursen 20 är 20 högre än aktiens aktuella pris, så Robin måste vara ganska säker i sin haussefulla syn på BAC. Ett brett utbud av strejkpriser och utgångar kan göra det svårt för en oerfaren investerare att nollställa ett visst alternativ. De sex steg som beskrivs här följer en logisk tankeprocess som kan hjälpa till att välja ett alternativ att handla. Den mnemonic PROVES hjälper till att återkalla Sex steg. Upplysning Författaren ägde inte något av de värdepapper som nämns i denna artikel vid tidpunkten för offentliggörandet.